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具有机会约束的多阶段可信性M-AD投资组合优化

张鹏 黄梅雨 彭壁玉

张鹏, 黄梅雨, 彭壁玉. 具有机会约束的多阶段可信性M-AD投资组合优化[J]. 华南师范大学学报(自然科学版), 2019, 51(3): 94-102. doi: 10.6054/j.jscnun.2019050
引用本文: 张鹏, 黄梅雨, 彭壁玉. 具有机会约束的多阶段可信性M-AD投资组合优化[J]. 华南师范大学学报(自然科学版), 2019, 51(3): 94-102. doi: 10.6054/j.jscnun.2019050
ZHANG Peng, HUANG Meiyu, PENG Biyu. Multiperiod Mean-Absolute Deviation Credibilitic Portfolio Optimization with Chance Constraint[J]. Journal of South China normal University (Natural Science Edition), 2019, 51(3): 94-102. doi: 10.6054/j.jscnun.2019050
Citation: ZHANG Peng, HUANG Meiyu, PENG Biyu. Multiperiod Mean-Absolute Deviation Credibilitic Portfolio Optimization with Chance Constraint[J]. Journal of South China normal University (Natural Science Edition), 2019, 51(3): 94-102. doi: 10.6054/j.jscnun.2019050

具有机会约束的多阶段可信性M-AD投资组合优化

doi: 10.6054/j.jscnun.2019050
基金项目: 

动态规划的求解方法及其在多阶段投资组合中的应用研究

详细信息
    通讯作者:

    张鹏

Multiperiod Mean-Absolute Deviation Credibilitic Portfolio Optimization with Chance Constraint

  • 摘要: 本文基于可信性理论,考虑交易成本、借贷约束、阈值约束和基数约束等现实约束,我们提出一种新的具有机会约束的多阶段可信性均值绝对偏差(M-AD)投资组合优化模型。该模型在给定的置信水平下,运用可信性均值和绝对偏差衡量资产的收益和风险,通过对终期财富的最优化实现投资者的预期收益。运用可信性理论,该模型被转化为确定型的动态优化问题。由于交易成本和基数约束的存在,该模型为具有路径依赖的混合整数动态优化问题。文章提出一种新的前向动态规划方法求解。最后,文章通过实证研究验证了模型和算法的有效性。
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出版历程
  • 收稿日期:  2018-06-21
  • 修回日期:  2019-02-10
  • 刊出日期:  2019-06-25

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