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资本资产定价模型的适用条件分析

屠新曙 韦宏

屠新曙, 韦宏. 资本资产定价模型的适用条件分析[J]. 华南师范大学学报(自然科学版), 2013, 45(3): 36-39.
引用本文: 屠新曙, 韦宏. 资本资产定价模型的适用条件分析[J]. 华南师范大学学报(自然科学版), 2013, 45(3): 36-39.
The Applicable Condition Analysis about The Capital Asset Pricing Model[J]. Journal of South China normal University (Natural Science Edition), 2013, 45(3): 36-39.
Citation: The Applicable Condition Analysis about The Capital Asset Pricing Model[J]. Journal of South China normal University (Natural Science Edition), 2013, 45(3): 36-39.

资本资产定价模型的适用条件分析

基金项目: 

广东省科技计划项目;广东省哲学社会科学规划项目

详细信息
    通讯作者:

    屠新曙

The Applicable Condition Analysis about The Capital Asset Pricing Model

  • 摘要: 对资本资产定价模型的检验具有非常重要的实践意义,它可以为更好地使用资本资产定价模型来对投资行为和资产定价提出有效的借鉴和指导.但是,自从1965年资本资产定价模型提出后,不断有学者对其有效性提出质疑.通过研究资本市场线的几何特性发现,在资本资产定价模型的现有假设条件下,不仅是其有效性难以保证,甚至资本市场线的存在性亦无法保证.因此,为了保证资本市场线的存在,必须对资本资产定价模型的假设进行修改.研究表明,在资本资产定价模型的现有假设基础上,应该增加一个假设条件,即无风险利率低于有效边界上的最小方差点的预期收益率.
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出版历程
  • 收稿日期:  2012-02-16
  • 修回日期:  2012-05-09
  • 刊出日期:  2013-05-25

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